Dnešná malebná horská obec ležiaca v juhozápadnej časti Slovenského Raja, v staršej slovenčine a v ľudovej reči Ztracena, maďarsky Sztracenahuta, nemecky Verlorenseifen, má pravdepodobne názov od potoka Strateník, tečúci cez Vonjarky popri ceste na Dobšinú, ktorý sa odrazu stráca a objavuje sa opäť asi vo vzdialenosti 2,5 km neďaleko Dobšinskej Maše. K názvu iste prispela aj skutočnosť, že v minulosti sa povyše Stratenej strácal aj Hnilec. Stratená, ako samostatná obec vznikla pravdepodobne len v 18. storočí. Hutníctvo a baníctvo poznačili súčasnú podobu obce.